作為一項支付創新，RCBDC最近在理論和實踐方面都受到了越來越多的關注（Auer等人，2023年；Dionysopoulos等人，2024年；Niepelt，2024年）。人們普遍認為，與現金、加密貨幣和其他支付方式相比，RCBDC在降低成本（Auer等人，2022年；Lin和Chen，2023年；Sha等人，2024年）、增強金融穩定性（Davoodalhosseini，2021年；Williamson，2022年；Luu等人，2023年；Corbet等人，2024年）以及促進金融包容性（Elsayed和Nasir，2022年；Tan，2024年；Zhang等人，2024年）方面具有更多優勢。鑒于這些優勢，全球各地的央行開始發行自己的RCBDC。根據國際清算銀行2024年6月發布的一項調查，86個貨幣當局中有94%正在研究RCBDC（Aldasoro等人，2025年）。RCBDC的成功實施從根本上取決于其在市場中的廣泛普及（Allen等人，2022年；Arifovic等人，2023年；Li，2023年；Umar等人，2024年）。因此，越來越多的文獻開始研究用戶的RCBDC采用行為。許多研究集中在探討RCBDC的利弊如何影響其在消費者中的普及（Tronnier等人，2022年；Gupta等人，2023a；Gupta等人，2023b；Liu等人，2025年），或者利用技術接受模型（TAM）（Davis，1989年）、創新擴散理論（IDT）（Rogers，1983年）、統一接受與使用理論（UTAUT）（Venkatesh等人，2003年）、計劃行為理論（TPB）（Ajzen，1991年）和行為推理理論（Westaby，2005年）等理論來分析創新屬性和個人特征對用戶采用RCBDC意愿的影響（S?ilen和Benhayoun，2021年；Radic等人，2022年；Kim等人，2023年；Wu等人，2024年）。盡管現有研究顯著提高了我們對如何促進RCBDC普及的理解，但仍有三個關鍵研究空白尚未得到探索。

首先，關于商家采用RCBDC的研究仍然很少。大多數先前研究都集中在消費者身上，將采用行為視為個體層面的現象（Liu等人，2025年）。然而，像RCBDC這樣的支付創新本質上是在雙邊市場中運作的，商家的參與與消費者的采納同樣重要，這對生態系統的可行性至關重要（Guo和Bouwman，2016年；Kumar等人，2019年；Mishra等人，2022年）。正如Petrova和Wang（2023年）所強調的，要全面理解支付創新的普及，必須考慮多個相互依存的參與者，特別是商家利益相關者，他們在提供E-CNY支付選項和塑造用戶體驗方面起著關鍵作用。此外，商家的采用決定了交易量、激勵提供和商業整合等方面的價值實現（Adhikary等人，2021年；Li，2023年）。如果沒有商家的積極參與，RCBDC可能會成為一個技術上可行但在商業上未得到充分利用的創新（Dugal和Chamola，2021年）。因此，迫切需要研究商家采用RCBDC的行為意愿。

其次，現有關于RCBDC普及的文獻往往過度依賴傳統的技術采用理論，這可能限制了對商家在評估RCBDC接受時所涉及的復雜決策過程的理解（Xia等人，2023年；Bijlsma等人，2024年）。雖然許多研究主要關注個體的技術認知、社會影響和個人特征，但這些焦點可能仍無法捕捉到影響商家采用RCBDC的更廣泛、多方面的因素。例如，Moghavvemi等人（2021年）指出，支付技術嵌入在雙邊市場動態中，網絡外部性（如臨界規模和感知互補性）起著重要作用。同時，Guo和Bouwman（2016年）強調了制度壓力（包括強制性法規、規范預期和模仿傾向）在塑造企業技術決策中的重要性。因此，要理解商家之間的RCBDC普及，必須構建一個整合創新屬性、網絡效應和制度壓力的多理論模型，從而提供更全面、更具情境相關性和管理意義的采納行為解釋。

第三，現有的研究方法主要是線性和補償性的，尤其是依賴于結構方程建模（SEM）或回歸分析，這些方法假設效應是加性的，并忽略了非線性或非對稱的互動。這種方法在捕捉商家決策的現實復雜性方面存在局限性，因為決策可能受到閾值效應、瓶頸或相互依賴變量的影響。正如Lee等人（2020年）所指出的，僅靠SEM無法完全解釋數字采納行為的非線性、非補償性和情境特異性。為了克服這一問題，學者們呼吁采用混合分析策略，整合人工神經網絡（ANN）等補充方法（這些方法可以處理非線性預測因子的重要性）和必要條件分析（NCA）（這些方法可以識別實現高采納結果的“必備”條件）（Dul，2016年；Lew等人，2020年）。這些先進技術不僅提高了解釋力和穩健性，還通過區分對政策和平臺設計有幫助的因素和不可或缺的因素，提供了可操作的見解。因此，研究應采用多方法設計，以揭示RCBDC在商家中普及的各種驅動因素的充分性和必要性。

為了解決上述研究空白，本研究旨在采用三級方法來探究商家采用E-CNY的意愿。選擇E-CNY作為研究對象，是因為其發展和部署的速度非常快。截至2024年7月，中國已有1.8億個E-CNY錢包被開通，在26個試點地區記錄了7.3億筆交易（DFCRS，2024年）。E-CNY的推廣規模和速度確保了樣本的可行性和代表性，使其成為研究RCBDC普及和采用的有效案例。以E-CNY為例，本研究構建了一個綜合模型，結合了創新擴散理論（IDT）（Rogers，1983年）、雙邊市場理論（TMT）（Rochet和Tirole，2003年）和制度理論（IIT）（DiMaggio和Powell，1983年），以全面理解影響商家采用E-CNY意愿的決定因素，考慮了E-CNY的創新屬性、網絡效應和制度壓力。方法上，本研究采用了三級方法，結合了PLS-SEM、ANN和NCA，以描述線性和非線性關系以及采納的必要條件。這種組合允許更深入地探索商家采用E-CNY的決策過程。

本研究在四個方面為學術文獻做出了貢獻。首先，這是最早從商家角度研究E-CBC（一種代表性的RCBDC）普及情況的努力之一。其次，通過開發一個結合IDT、TMT和IIT的綜合性模型，我們提供了一個整體模型，以理解創新屬性、市場動態和制度壓力在塑造采納行為中的相互作用，從而為支付創新在商家中的普及提供了更廣泛的知識。第三，本研究提出了一種結合PLS-SEM、ANN和NCA方法的混合方法，從而詳細了解了商家的E-CNY采用行為，并在方法論上為RCBDC采納研究做出了貢獻。第四，本研究為政策制定者提供了有價值的見解，以設計策略促進RCBDC的早期采用，確保更順利的過渡和更廣泛的采納。